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本报记者 张杰 北京报道
顶着“餐饮上市公司第一股湘鄂情”旧名的中科云网（002306），并没有转身成为数据大佬，却成为A股市场首家债务本金违约第一股。4月7日晚，中科云网公告称，原定于4月7日偿付公司债券应付利息及回售款项的4.02亿元资金，尚有2.41亿元无法按时、足额筹集，构成对ST湘鄂债的实质违约。在湘鄂债的压力下，中科云网接下来的命运将如何成为最大疑问。
湘鄂债违约
从主业餐饮变换到互联网大数据，快速转型试图在新的领域重新崛起的中科云网，最终还是没有逃脱湘鄂债的生死劫，成为A股市场首家本金违约的公司债案例。
4月6日、7日，湘鄂情连续发布公告，称4.02亿元“ST湘鄂债”到账日为2015年4月7日，但公司通过大股东财务资助、处置资产、回收应收账款等方式已收到偿债资金16140.33万元，尚有2.41亿元无法按时、足额筹集，构成对ST湘鄂债的实质违约。
中科云网所指的公司债为2012年湘鄂情公开发行的“湘鄂债”，发行利率6.78%，期限5年，该债券在2015年4月设有投资者回售选择权。根据投资者的回售选择，超过88%的债券持有人选择了在3年期结束时回售。
其实，在此前2014年7月，公司曾发布公告，通过设立偿债专户、构建偿债专项资产池为本期债券担保、实际控制人承诺等方式应对本期债券兑付问题。公司前期已开设由受托管理人、公司以及监管银行三方共管的偿债资金专项账户，但因涉诉原因公司“ST 湘鄂债”偿债专户目前处于司法冻结状态。
因此，增信资产池涉及的武汉三阳路房产、西安高新区房产以及北京湘鄂情餐饮管理有限公司、上海楚星湘鄂情餐饮服务有限公司、上海味之都餐饮发展有限公司3家子公司股权已于去年完成抵押登记，而今年中科云网北京大兴区房产也相继抵押。
今年3月16日，中科云网实际控制人孟凯的一致行动人克州湘鄂情减持3000万股中科云网，落实偿债资金约1.6亿元，但仍不足以覆盖债券的兑付金额。
对此，多位接受记者采访的业内人士直言，从目前湘鄂情2014年的年报上业绩基本亏损来看，在出售餐饮板块连连失利的背景下，中科云网能否填上目前兑付的湘鄂债仍是最大的问题。
据中科云网2014年度业绩快报显示，公司目前资产负债率为97.75%，其中主要负债包括“ST湘鄂债”、1.1亿元信托贷款和4000万元银行借款、部分预收账款、应付供应商货款等。
4月8日，《华夏时报》记者致电湘鄂情相关人士，该人士告诉记者公司正在研究如何解决公司债的资金缺口，具体情况不便透露。
退市风险
据记者了解到，ST湘鄂债的受托管理人是广发证券，4月6日，广发证券公告称，将在违约后5个工作日内，以公告的方式发出召开ST湘鄂债2015年第二次债券持有人会议的通知。
如果此次违约在30天内仍未解除，ST湘鄂债将进入“加速清偿阶段”，持有债券本金总额50%以上的投资者可通过债券持有人会议决议，宣布未偿还的本金和相应利息立即到期兑付。若这一情形发生，中科云网将面临更大的支付压力。
对此，包括北京威诺律师务所主任杨兆全律师以及多位法律人士认为，湘鄂情此次兑付违约，或将面临债权人向法院提出集体诉讼，要求法院对中科云网重整或破产清算的法律流程。
另据记者了解，上市公司如果出现兑付的违约情况，一种是投资者可以与公司谈判，双方协定还款时间，达成协议；另一种是投资者直接去法院诉讼，要求企业变卖资产还债；第三种，如果发现公司资产已经资不抵债，要求法院宣布公司破产清算。
“从湘鄂情现在情况来看，去法院起诉是最有效、最快的办法，从目前公司公布的财报来看，因为公司资产已经资不抵债。”上述律师对记者直言。
公开资料显示，目前公司酒楼门店共有7家，且“湘鄂情”系列商标处于转让登记阶段，餐饮业务处于持续亏损的状态没有得到根本扭转，酒楼业务、快餐业务仍然处于持续亏损中，团餐业务盈利有限。
中科云网也在公告中坦言，根据2014年度业绩快报，公司业绩连续两年亏损，最终经审计的净资产可能为负值。若债权人或受托管理人起诉并且被法院受理，股票存在被实施退市风险警示的风险。
在业绩下滑、利润增长双困局的背景下，资不抵债的中科云网能否顺利躲过此劫，本报将持续关注。
作者：张杰