捷信不良贷款率暴涨至4.49% 征信难题成主因

捷信消费金融近日发布的不良率相关报告显示，2013年至2016年9月末，捷信消费金融的不良贷款率分别为5.48%、2.57%、3.69%和4.49%，不良贷款率暴涨。专业人士分析认为，征信难题成主因。

　　与捷信近两年暴涨的不良贷款率不同的是，同为行业巨头的中银消费金融，2015年末和2016年9月末的不良率分别是2.51%和3.29%；兴业消费金融2015年末和2016年上半年不良率分别为1%和1.5%；招联消费金融2015年不良率为0.63%，都低于捷信的不良贷款率。

　　据了解，捷信消费金融成立于2010年，系银监会首批设立的4家试点消费金融公司之一，亦是目前唯一一家外商独资消费金融公司，实际控制人为中东欧最大的投资集团之一派富集团，目前注册资本33亿元。

　　专业人士表示，随着行业政策层面逐渐打破客户地域限制，消费金融公司持牌军逐渐扩大。由于消费金融提供的贷款无需抵押担保，像捷信重资产的线下模式为主的消费金融公司，其风控机制和不良贷款率亦成为业内关注焦点之一。

　　据了解，捷信一直以来都是以重资产的线下模式为主，目前经营的模式有驻店式贷款发放、商品贷、现金消费贷三种，仍旧是人力获客方式为主。截至到2016年底，捷信员工已突破60000人，大部分员工为前端销售人员。但这种传统模式的获客成本、风控成本、运营成本、管理成本都非常高，且放贷量受限于线下场景的客流量。

　　随着消费金融公司政策层面打破地域限制后，捷信的客户能够下沉到三、四线，甚至农村市场。但从征信数据上看，客户越是下沉，征信数据越缺乏，所面临风险也就越大。尤其是农村市场，要么征信缺乏，要么用户也不关注自身征信情况，且还有聚堆效应，给消费金融风控带来很大的挑战。

　　业内人士认为，消费金融在我国仍在逐步成熟，因此风控机制是其规模发展的关键，“各家消费金融公司风控能力不一样，直接导致不良贷款率千差万别。”捷信消费金融披露，随着放贷速度和规模扩张，公司不良贷款率逐年走高，这也从侧面证实了这一说法。

　　社科院金融研究所银行研究室主任曾刚曾表示，“各家公司不良贷款率高低不同，与公司战略也有关系。”