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这一百多家理财平台,竟是上市公司“搞”的

时间:2017-06-30 12:17:28    来源:网贷服务    浏览数:46  我来说两句() 字号:TT

   前几天牛妹刷微信公众号推送的时候,发现一个常常看的股票大V,竟然刊登了一条某上市公司理财平台的推广。

  原来上市公司竟然还有理财平台的业务啊?有点惊奇。于是牛妹这几天都在挨个查阅上市公司资料,想看看到底有多少家公司在做理财平台;以及,既然都在四处宣传打广告了,咱们能不能真的投点呢?

  当然这是后话。对于理财平台收益率的分析和投资建议,我们明天再呈上。今天先专心揭秘的是,到底哪些上市公司正事不做(划去)在搞理财平台,以及他们的特点是什么。整理这些资料可以说是非常辛苦了,不过好像还没有人做过,所以还是很愉快的。360度全方位扫描“上市系”理财平台我们暂且把这些上市公司理财平台成为“上市系”理财平台。不过首先要给大家明确一个概念,虽然都被叫做“上市系”理财平台,但上市公司实际参与程度是不一样的,具体我们可以通过持股方式和持股比例来分析。

  从这个角度出发,牛妹把“上市系”平台分为四类:

  1、上市公司直接参股;

  2、上市公司全资子公司投资参股;

  3、上市公司参股公司投资;

  4、上市公司相关公司(兄弟公司、母公司)投资(间接关联)。

  当然,还有一类平台是自己直接上市的,不过截至目前国内公认的也就宜人贷一家。

  还有些平台也宣称自个儿上市了,比如财加,其官网上大写着“2015年10月登陆香港主板”,不过根据其控股股东、太平洋实业的公告,后者以24亿港元收购了财加96%的股权。所以财加顶多算是被上市公司控股,和自己上市没啥关系,大伙儿在看的时候可要擦亮眼睛。

  下面,我们就从这几个类别出发来捋一捋。

   一、上市公司控股/直接参股

  根据牛妹的统计,上市公司直接控股的理财平台共53家,其中A股控股平台38家,港股控股平台11家,海外上市公司控股及直接股权上市的平台4家。

  如表1所示,A股上市公司间接或直接持有平台100%比例的有15家;上市公司所属行业分布广泛,不只是金融业,房地产、农业、医疗、有色金属等,多个传统行业均有涉足;同时,也有一家上市公司同时参股或控股多家理财平台的情况,比如熊猫金控同时控股银湖网和熊猫金库、汉鼎宇佑除了控股鼎有财之外也参股了其他平台等。

  

  而在港股方面,目前共有11家由港股上市公司控股的理财平台。根据统计,港股上市公司所属行业一部分是与P2P网贷行业相关度较高的信贷、其他金融业,另一部分就是相关度较弱的广告及宣传、电讯设备等行业。

  

  

  上市公司直接参股深知控股的理财平台主要就是上面这53家。之所以要把这类平台拎出来单独说,还要分开细说,就是因为上市公司控股平台还是很有说服力的。

  举个例子,100%控股,一定意义上表示上市公司也会“兜底”,所以具体持股比重还是很有参考意义的,比重越低那么上市公司对平台管理的决策权就越弱。

  不过也有理财分析师告诉牛妹,一般上市公司为了避免互金平台运营情况影响股价,会比较关注这部分资产的质量,所以除去某些玩“资本财技”的公司,直接控股还是意味着更有保障。

  二、上市公司参与投资

  对于上市公司参与投资的这些平台,其实也随着公司参与程度的不同而分为几类。

  比如,只参与但并不控股,控制力度当然弱了许多;全资子公司参与,相对于直接参股又相当于隔了一层纱,不过话语权仍然比较大;参股公司投资,如果持股比重又比较低,那基本就没有什么决策权;还有最后一种是,包括兄弟公司等在内的关联公司投资,牛妹觉得如果到了这个阶段,那这个平台的“上市公司”背景就相当弱了,这个指标可暂不做参考。

  下面这些资料都是牛妹从平台公开资料、上市公司财报等公告中扒出来的。至于那些上市公司持股并未标注出来的平台,大家在选择的时候,还是慎重选择其他指标来进行交叉验证吧。

  

  牛妹之所以敢说这份名单非常具有参考价值,是因为目前市面上可以见到的几乎所有“上市系”平台都囊括其中。还有一些平台从工商信息来看,也可以跟上市公司搭上点关系,比如曾孙公司、曾曾孙公司等,这种牛妹也就不再列出,毕竟借鉴意义也不大。

  当然也有一些例外,比如有些被上市公司剥离出来独立运行的,还有工商信息没显示但确实是上市公司重要组成部分的平台,这些特殊情况我们也都没有收录其中,特此说明。

   退场“玩家”提示

  除了上述100家“上市系”理财平台之外,还有一些上市公司背景的平台存在无法继续运营的情况,这里我们也一并为投资者提个醒。

  事实上,迄今为止,上市公司背景平台选择以停业或转型的方式良性退出的并不多,出现问题的仅有绿能宝1家,其于2017年4月17日发布声明,表示因光伏补贴延迟等原因,而致使目前平台提现出现逾期现象。

  

  上面这几个平台的情况做一个提示,供各位参考。还有一些上市公司转让股份的案例牛妹这里就不再统计了,因为也不在少数,例如瓷爵士卖掉温商贷、盛达矿业清空和信贷股权、昆仑万维转让洋钱罐股份等等。平台产品类型揭密虽然上市系理财平台的数量繁多、背景也各不相同,但它们的产品却有一些异曲同工之处。

  牛妹以为,如果粗略来看,可以把其产品分为两个大类:

  1、标的为上市公司所处产业链及上下游客户项目;

  2、标的为其他常规资产的产品。

  从我们统计的情况来看,其实大部分“上市系”理财平台的产品都与上市公司上下游业务相关,也就是业内常说的服务于“供应链金融”,这也是上市公司背景平台最显著的一项特征。

  例如,上市公司主营汽车零配件,那么平台产品的募集方不少来自供应商,其他行业与此类似。

  一位地产上市公司背景平台的高管告诉牛妹,其平台的主要功能之一就是,为上下游供应商提供中短期融资服务,以及其他地产消费金融项目,而募资对象也主要是该地产集团的业主。“因为我们集团的供应商都经过了严格的资质审查,同时在投资者看来集团本身也为项目背了书,所以这种标的一般放上去就被抢光了,做这件事对公司来说一举多得”。

  而另一类,则与普通理财平台无异,都是投资于其他如债权项目、基金等。相关的资料在P2P报道里已经非常多了,这里不再赘述。明天理财不二牛(微信号:buerniu5188)的推送,我们也会专门针对投资者如何选择做出更细致的指导。

  总而言之,正如****研究员告诉牛妹的,上市公司入股可以增强理财平台的资金实力,增强其可持续发展能力;其次,可提升平台品牌知名度和影响力,提升客户粘性;再次,理财平台也可依赖上市公司自身所处产业链及上下游客户资源,获得优质的资产端项目。

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