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“站在台风口，猪都能飞上天”。这是被创业者津津乐道的一句话。
近年发展起来的消费金融无疑是风口之一。在这个风口带动下，包括传统银行机构、小额贷款公司、互联网流量巨头、互金创新企业等等，纷纷进入这个无比庞大的市场，期望成为那只飞天猪。但是，即使在风口上，也不是谁都可以成为飞天猪。
纵观整个消费金融市场，市场上主流的消费金融玩法有两种：现金贷和消费分期。大家都在做现金贷或者消费分期，这就导致市场上出现了非常多同质化产品。然而，不是所有现金贷产品都能叫微粒贷，可以拥有QQ、微信这等亿级用户量的渠道在背后大力支持，也不是所有消费分期产品都能叫花呗，可以在淘宝、天猫这等电商巨头平台发挥所长。相反，市场上存在着的众多消金产品都是由中小型的创业公司研发、推广、运营，他们没有足额的预算支撑烧钱式的发展，也没有强大的品牌背书保驾护航。
这些创业型消费金融产品，究竟是如何生存发展的？我们今天一起来看看。
起步阶段：没有任何推广，信用质量偏低的客户快速涌入
对于初上线的现金贷产品，通常会遇到一个行业怪异现象：在上线初期，什么推广都没做，上线当天就有数千，甚至上万的新增用户直接涌入。而这一批“怪异”的新增用户，实际上是隐藏在现金贷背后的灰色产业链人群，绝大部分是次级信用客户，如多贷用户群。他们常常活跃于专门“撸贷”的微信群、QQ群、贴吧、论坛当中。只要在现金贷圈子里，有人亲测某一款新上线的现金贷产品可以成功放款，那么，这款新现金贷产品就会立即被推广到这类群组中，进而引发出产品上线当天，就涌入成千上万次级信用客户的现象。
从开门红、圈用户、拓业务、赚利润等多个角度考虑，面对着这一批信用质量偏低的用户群体，各大创业型现金贷平台一般都是“睁一只眼闭一只眼”，不管他们是否为本产品的主要目标用户，也不管他们是否为多头循环借贷的“瘾君子”。只要产品风控体系能够将骗贷用户区分出来，同时，这一批用户的申请行为是真实有效的，其又不在黑名单之中，没有不良逾期记录，那么，这类用户的借贷行为是可以通过借款审核的。
实际上，所有的现金贷平台在起步阶段都是差不多的，以较为宽松的风控策略，以求达到抓紧市场空白期，快速放量圈用户，迅速站稳脚步的目的。
增长阶段：明确市场定位及目标用户，快速积累数据，打磨风控体系
在第一批信用质量偏低的用户群体“扶持下”，大部分现金贷产品在市场中站稳脚步是不成问题的；但是，要实现长效增长，无疑需要加强风控体系的健壮性，才能够维持较低坏账的情况下迅速做大份额。
之所以强调要迅速做大份额，是因为现金贷业务属于具有高度同质化属性的业务，唯有在市场空白期，没有巨头出现的情况下，才能轻松抢夺用户，然而，市场空白期一般都极为短暂。所以，要想在增长阶段维持业务的快速增长势头，就需要找准自身的定位和目标人群，围绕目标人群的借贷场景，不断积累、挖掘、交换，甚至接入第三方数据，以便能够迅速搭建并打磨风控体系。
而在这个增长阶段，积累数据的手法主要有两类：一类是自身渠道推广力量强劲的平台，围绕自身的业务数据体系，通过更大的业务量、更多的损失来换取数据、模型的加速完善；另一类则是资金实力强劲的平台，选择接入第三方数据和反欺诈服务，通过更多的资金投入换取数据、模型的快速迭代。不管是哪一种手法，他们的目的都是希望快速完善自身风控模型，进而反过来降低损失率，走上一种高质高速发展的路径依赖之中；而且，这两种手法都可以通过适当的高定价来弥补过程中的坏账损失，这是空白期的独有红利。当然，在监管完善之后，高定价策略便会越来越难，而通过业务量换取数据和模型的策略也越来越难了。
在这个阶段，很多创业机构容易犯一个战略上的错误，那便是谨小慎微，总想等模型完善后再做，结果错过了最佳的起量期。当别人已经成了细分领域龙头时，他只能坚守自己的小而美定位，直到因监管收紧或其他因素导致的洗牌来临。
转型阶段：监管出手之际，需要依赖科技驱动业务转型
高利率覆盖高风险，这是时下现金贷市场的常态。事实上，创业型现金贷平台依靠高利息模式快速崛起是无可厚非，但是，如果平台不能认清高息模式背后的弊端，长期不进行低息模式转型，当监管出手时，就容易失去之前积累的优势。
2017 年 4 月，监管机构出手整顿现金贷市场，这一事件可以认为现金贷领域进入转型阶段的开始标志，实际上，早在监管出手之前，已经有很多具有先见之明的平台负责人在推动产品转型。他们不断寻求降低利息的可能性，要么寻求更低成本的资金，要么降低人力的投入，而最切实有效的手段就是降低风控成本。他们通过大力发展金融科技技术，通过金融科技的投入，推动线上审核及数据积累的效率，从而实现风控效益的提升。在风控效益提升之际，利率就出现了降低的可能性。
当然，随着金融科技力量的投入，风控模型变得更加成熟及高效，企业也有了更多的转型发展方向：金融科技输出型方向、低息现金借贷方向、风控能力输出方向。而这一切转型发展的基础，都源于对业务发展的先知先觉，以及对金融科技力量的重视。
就目前市场发展情况来看，“受益于”监管的突然出手，绝大部分现金贷平台都处于观望状态，而且已经意识到高息模式危机的逼近，然而，这些长期沉醉于高息模式的平台，要转型，谈何容易。也许，在监管下一次出手时，很多创新型现金贷平台就会从市场中消失。