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大潮退去，才知道谁在裸泳。互联网金融就是典型的案例。经过了几年的野蛮生长，如今从业者已经由最初的亢奋，转为当下的冷静。而今年，监管细则的不断推出，也让曾经张扬的互联网金融转向理性与低调。但行业洗牌仍在继续。
合规合规！
将是明年最大戏码
今年被称作是互联网金融监管元年，因为在今年，互联网金融各项细则陆续出台。以网贷行业(P2P)为例，从8月份银监会下发监管细则，再到年底备案制度的正式出台，让平台不得不一次次地盘算着生存下去的筹码。
“监管仍然是明年P2P行业大的不确定因素。”盈灿咨询分析师张叶霞表示，当下存管细则正式版仍未出炉，而信息披露细则也正在研究制定中。“由于这些细则还没有出炉，当下各地区、各机构执行的政策均不同，而一旦相关细则出台，可能将针对某一模式进行调整，无疑对整个行业有所影响。”
在业内人士看来，能否合规，是P2P行业面临生存问题的第一大考验。而监管也将成为催化P2P行业洗牌的重要因素。苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言认为，明年P2P行业或将仅存500家。
有数据显示，目前P2P平台仅存2000余家。而今年前11个月，一共有1500家问题平台，其中900多家平台主动退出P2P领域。而排名前300家的平台占据了9成以上的交易量。
存活更难
小平台独立生存成问题
“现在互联网金融已经进入了下半场，而小平台独立生存也越来越难。”薛洪言向北京晨报记者直言，摆在小型平台眼前的将是一条满覆荆棘的路：要么主动退出，要么就与依附于更有力的大平台所构建的生态链上。
实际上，对于P2P行业而言，越来越难的发展之路不仅源于整个行业大潮退去后的冷静，也源于监管层的监管要求：只能做小额分散的标的，让原本就紧缺的优质资产变得更加稀少，并加剧了行业之间的竞争。
薛洪言说，当下一些大平台纷纷做转型，并构建基于自身体系的生态系统，其本质是开放数据和风控能力，为小平台提供另类的生存模式。实际上，今年以来，蚂蚁金服、京东金融等行业巨头已经开始以入股或投资的方式，与业内中小型平台合作，构建自身生态圈。
“值得注意的是，从此延伸出来的一点是，明年P2P行业的融资可能将进一步从以前的专业风投，转向为大平台战略入股。”薛洪言表示。
不过，对于业界相传即将到来的并购潮，张叶霞认为，这并不容易实现。不少人认为今年就将会有并购潮出现，但是实际上少之又少，毕竟金融领域的并购牵扯到的问题较为复杂。她预计，明年互联网金融行业也将与今年一样，不会出现大规模并购事件。
巨头合璧
新旧金融从对立到合作
互联网金融行业除了自身发展的问题以外，还将面临传统金融巨头闯入所带来的影响。在此之前，传统金融由于监管的限制，在金融创新上的局限性或将在明年进一步打开，这就意味着越来越多的银行，将开始发力互联网金融领域。
实际上，当下银行转向互联网金融行业的已经不少。工行的融e联等产品已经得到大众认可；而工行、建行等银行也开始推出二维码支付……对于风控能力较差的新型互联网金融平台而言，信用背书更加的传统银行，将更有竞争优势。
不过，薛洪言认为，由于互联网金融平台与传统金融业在客群上有差异，未来新旧金融也将从对立走向合作。
“对于银行而言，下沉到没有数据的客户身上十分难做；而对于互联网金融平台而言，小额分散又很难做大。”薛洪言表示，这意味着两者可能在未来更有机会进一步合作，取长补短：银行获得更多客户资源，而互联网金融平台则可以此展开业务，并完成合规化。
北京晨报记者 姜樊