金融科技第一股为何是它？曝光众安模式的崛起

　　拥有4.92亿客户、销售逾72亿份保单，连接180多个合作伙伴——成立三年多的众安保险，为金融科技企业的发展提供了参考样本

　　6月的最后一天，港交所披露了众安在线财产保险股份有限公司（下称：“众安保险”）的上市申请材料，这也开启了内地公司赴港冲击“金融科技第一股”的征程。

　　对于其募资规模，《投资者报》记者从多方信源了解到，众安保险本次IPO或将募资12亿~16亿美元，其中约50%为基石投资份额，J.P Morgan、瑞信、UBS、招银国际为其联席保荐人。

　　售出72亿份保单

　　众安保险是我国第一家互联网保险公司，其定位于保险科技市场。2013年，众安保险“含着金钥匙”出生，当时其持股比例在5%以上的股东共有8家，其中第一大股东阿里巴巴持股19.9%，腾讯、中国平安、优孚控股分别持股15%，并列为第二大股东。

　　在众安保险的开业典礼上，“三马”——阿里巴巴集团董事局主席马云、中国平安保险董事长马明哲、腾讯CEO马化腾共同为其站台，股东阵容之豪华令市场侧目。2015年6月，众安保险首轮增资扩股又募集资金57.75亿元，成为业内“独角兽”。

　　保险科技该怎么玩？传统保险行业虽然都在摸索“互联网化”，不少险企也进行了线上卖保险等渠道创新，但毕竟基因不同，重资产、重人力的经营模式令他们始终难以以互联网思维经营运作。因此，整个行业对众安保险的运营模式和效果拭目以待。

　　而众安保险也未令市场失望。在场景化保险中找到突破口后，其首先拿下了淘宝平台上解决退货纠纷的退运险，一鸣惊人。此后，众安保险通过切入不同的场景，与不同的生态系统中的领先企业合作，服务更为广泛的用户。在场景化上做文章，令众安保险的创新如鱼得水。目前，众安保险已搭建了生活消费、消费金融、健康、旅游、汽车五个生态系统。

　　经过三年多的发展，众安保险已经实现了传统保险公司需要十几年才能完成的积累。其招股书数据显示，截至2016年12月31日，众安已向逾4.92亿客户销售逾72亿份保单。根据Oliver Wywan报告，如果按客户及已售保单数目计算，众安目前已经是中国最大的保险公司。对比传统的保险企业来看，众安仅用不到四年的时间，在客户量上就赶超了所有传统的老牌保险企业。

　　不仅如此，从保费规模、盈利水平上看，众安模式同样实现了颠覆。近三年来，其保费收入从2014年的7.94亿元增长至2015年的22.83亿元，并在2016年进一步增至34.08亿元；保监会最新公布的数据显示，众安保险前5个月的保费为20.58亿元，较去年保费的10.87亿元同比增长近90%。盈利方面，众安保险自2014年起连续三年盈利，2014年实现3698万元的净利润，2015年增长至4426万元；2016年，在整个保险行业投资利润下滑的情况下，众安保险仍实现了937万元的净利润。

　　值得注意的是，从保费收入分类上来看，众安保险的收入结构已经由当年的退运险“一枝独大”调整为如今的全线业务全面开花——退运险产品从2014年占比超过70%降至2016年的35%，与此同时，健康险、货运险、意外伤害险业务都实现了年均翻倍增长。此外，众安保险推出的商家保证金保险、买家版支付安全险、信用保险等，还为互联网生态提供了全面的解决方案。

　　连接180多个合作伙伴

　　据业内人士分析，众安保险能够迅速从竞争中脱颖而出，创新业务得以实现，很重要的一点在于其包容、开放的思维。

　　众安保险在其招股书中表示，公司可将产品嵌入生态系统合作伙伴的平台，客户可在消费场景中享受简易的购买体验，而在为客户提供保险产品及解决方案的同时，众安又能够从与生态系统合作伙伴的合作中获得宝贵的客户数据。也正是基于对客户行为深入及全面的了解，众安保险能够推出更多的创新产品及解决方案，提供更具弹性的定价，自动处理索赔并确保有效的风险管理。

　　对此，众安方面在之前的采访中曾表示，在进入的各个生态系统中，公司首先会与领先的生态系统伙伴合作。在与他们建立成熟的合作模式后，便可以将成功的经验扩拓展至与生态系统价值链（包括长尾内容，垂直及线下平台）中的其他生态系统合作伙伴。

　　招股书数据显示，截至2016年年底，众安已经连接超过180个合作伙伴。每客户年保费由2014年3.9元增长至2015年的7.2元，又进一步增长至2016年9.3元。随着众安保险的产品越来越丰富，连接的伙伴越来越多，单一客户的价值将会稳步提升。

　　事实上，除了单一客户的保费不断上升外，众安用户的另一价值在于他们正逐渐成长为社会的中流砥柱——众安拥有最年轻的用户群体，25岁~39岁的人群占一半以上。而众安的愿景也正是“为中国的互联网保民提供人生的第一张保单”。

　　研发人员占比超56%

　　嵌于场景化的互联网保险存在着小额、海量、高频、碎片化等特点，想要高效地、标准化地为这类互联网场景保险产品服务，就需要具备强大的科技能力。众安保险在技术研发的投入上可谓不遗余力。其招股书数据显示，截至2016年12月31日，众安的研发人员，包括901名工程师及技术人员，占其雇员总数的比例超过56%。

　　研发费用上，众安同样是大手笔投入，2014年、2015年及2016年的年度研发开发支出分别为人民币2330万元、5950万元和2.12亿元，分别占公司同期营收的3%、3%、6%。

　　众安是国内首个将核心系统搭建在云端的金融机构，这使其有能力同时处理大量交易。2016年“双11”当天，众安平台支持的保单销售量超过两亿张，高峰处理能力可达到每秒1.8万张保单。

　　众安在招股书中表示：“我们进一步开发开放平台，以便与越来越多的生态系统合作伙伴连接。我们亦在保险价值链的营销、承保、定价以至索赔处理等各个环节应用前沿技术，如人工智能，区块链及大数据分析。”

　　2016年11月，众安保险还成立了全资子公司众安科技，将基于大数据和人工智能方面的技术积累，对外输出金融科技领域的技术解决方案。