齐鲁商品交易中心：大宗商品发展新篇章

2015年2月10日，是青岛市财富管理金融综合改革试验区获批一周年的重要时刻。周年庆典之际，青岛市提出的35项创新政策获得11个国家部门批准或原则上同意开展。

青岛保税港区是我国开放层次最高、政策最优惠、运作最灵活、通关最便捷的特殊开放区域之一。青岛保税港区由于其优惠的政策吸引齐鲁商品交易中心等数十家大宗商品交易市场入驻。大宗商品交易市场充分利用青岛的资源优势和区位优势，涵盖了农产品、原材料、能源矿产等与工农业生产密切相关的产品。近年来青岛保税港区俨然已成为我国大宗商品的重要集散地，这与齐鲁商品交易中心等大宗商品交易市场的繁荣是密不可分的。在齐鲁商品交易中心等大宗商品交易市场发展壮大的过程中，逐步产生了更高的任务和目标，那就是争夺大宗商品国际定价权，把青岛齐鲁商品交易所打造成大宗商品国际定价。但是，由于我国长期以来的外汇管制，国外的个人和机构投资者一直无法参与我们的大宗商品交易市场，争夺国际定价权也就无从谈起。

这次借助青岛成为财富管理金融综合改革试验区的东风，青岛保税港区成为大宗商品交易外汇管理试点。该项政策明确允许青岛保税港区大宗商品交易市场设立“贸易项下前置美元保证金”账户及其境内外会员子账户，用于美元保证金的缴存、划转、违约赔付收入支出及退回;允许交易商在市场交易过程中对美元保证金及盈亏进行方便的购汇、结汇和划转。

现货交易外汇管理试点在国内尚属首创，这项政策的落地对青岛保税港区大宗商品交易市场吸纳国外会员入市交易，便利跨境贸易和投融资渠道，加快国际资本引入具有重要意义。这项政策也与青岛保税港区内交易市场发展规划充分契合。借力外汇管理试点的创新政策，青岛保税港区内交易市场将逐步开展大宗商品跨境电子交易，打通境内境外结算，开创我国齐鲁商品交易中心等大宗商品交易发展的新领域。

此外，银行业金融机构获批开展面向试验区内企业的大宗商品衍生品柜台交易。该项政策允许为青岛市齐鲁商品交易所开展大宗商品业务的贸易与生产等企业提供在境内进行套期保值并完成基于外币的结售汇操作。

一直以来，我国对银行业涉及衍生品的业务监管比较严格。银行的衍生品业务发展还处于初级阶段。这一政策，扩大了银行参与衍生品交易业务的范围，对于今后衍生品交易行业具有政策指导意义。在该项政策出台后，为银行参与大宗商品衍生品齐鲁商品交易所业务提供了有力支持，相信未来银行参与大宗商品衍生品业务的力度将更加深入。